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大资管时代企业战略升级势在必行

时间:2018-11-13 11:50:48| 来源:| 编辑:笔名| 点击:0次

大资管时代 企业战略升级势在必行

11月30日电 当下,我国经济增长速度由过去的高速向中高速转换,新常态逐渐成为中国经济主旋律。经济形势的转变必然带动金融体系迎来新的发展机遇。中国资产管理行业规模2014年已达到近60万亿。据专业机构预测,未来五年,这一规模数字将增长到100万亿。专家认为,我国资产管理将全面进入大资管时代。

近日,由华致基金和和智资本联合主办的“新形势下大资管的战略升级”业务研讨会在北京举行。北京大学经济学院教授、博士生导师曹和平教授,生态文明工程研究院院长、博士张国兴等嘉宾及来自信托、银行、券商、资产管理、融资租赁、财富管理等大资管行业相关人员与会,并就大资管升级面临的机遇与问题进行了探讨。

模式+投向+体制变化带来变革

曹和平从模式、投向、体制三个方面阐述了大资管行业的升级变革:

模式上,大资管行业更强调投资银行、资产管理、财富管理的“三体合一”。资产管理向上下游的投资银行、财富管理不断跨界,以建立与投、融资客户更密切的关系。越来越多的资产管理项目产品化将所谓对中观层次的资产配置理念与微观层次的金融创新或企业融资工具创新相结合,使资产管理投资与企业基本经营活动更加密切。

投向方面,通过资产证券化的产品帮助企业盘活存量资产,通过并购基金帮助企业引入资产、替代低效资产,突出资产负债表左方的质量,降低右方的投资风险。投资谱系应在短端加强流动性资产布局,降低费用成本;在长端重点突破,保证基础设施结构化融资。

体制方面,未来,资产行业强调更为合理的股权治理结构,通过体制设计降低利益冲突。变化意味着机遇。新常态下,能够顺应变化、把握机遇的资产管理机构必将脱颖而出,在大资管时代占据更重要的行业地位。

同时,曹和平强调,我国资产管理将全面进入大资管时代,行业变局随着改变,战略升级势在必行。而构建多层次资本市场的根本是服务实体企业,这仍是目前大资管市场发展的瓶颈。

业界积极应对变革 把握机遇

对于行业的变化,深处变革之中的业界企业感触最深。据丰汇租赁有限公司执行总裁杨天瑞介绍,我国融资租赁行业发展迅速,通过资产证券化产品的开发,可以丰富金融市场的投资产品类型,满足保险、基金等机构投资者的偏好

大资管时代企业战略升级势在必行

,有利于多层次资本市场的构建。

在成熟资本市场,并购业务是最高端的投行业务。实施并购重组也是公司上市后发展的快车道。据方正证券华南区总经理易建平介绍,目前,全球上市公司的并购交易额在全球企业并购交易额占比达到80%,美国市场的上市公司并购交易额已连续多年超过IPO和再融资总额。年,中国并购市场宣布交易金额从1403.5亿美元增长到3722.3亿美元,实际完成并购交易金额从1133.7亿美元增长到1898亿美元。这对中国资本市场是巨大的机遇。

新型企业独树一帜 拓宽行业格局

随着数字技术和互联应用在各行业的渗透,资管机构开展财富管理业务需要与时俱进。华致基金董事长张恩平认为,在新的经济、体制、技术环境下,金融企业需要充分借助数字化服务、模块化服务,将单元与多元投资灵活结合,为每位客户提供定制化的资产管理配置计划。

华致基金成立于2015年3月,注册资本金1.5亿元人民币。是华致集团旗下一家专注于私募投资基金公司。华致基金成立之初,经营理念和产品设计思路便与传统金融企业不同,更加注重客户资产管理的延展需求和综合收益。张恩平表示,面对变革,迅速调整固然重要,但更重要的是选对方向。所谓对的方向,不仅要基于大的形势、体制,更要充分考虑行业的健康发展和客户的基本利益。(金融频道)