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神州泰岳一夜成名乱方寸超募资金用途再遭疑

时间:2019-03-13 19:06:29| 来源:| 编辑:笔名| 点击:0次

神州泰岳一夜成名乱方寸:超募资金用途再遭疑

自2009年IPO重启后,超募似乎成为常态,创业板的推出伴着市盈率节节高升,超募队伍更是日渐壮大。其中,第一个走进百元大股的神州泰岳(300002)与最牛保荐商中信证券一起,以264.72%的超募比例成为2009年市场焦点。

而近期,神州泰岳除了公告将957万元的募集资金置换前期投资,并无对其剩下8亿左右的超募资金有具体规划,这似乎令投资者有些失望。

长期关注神州泰岳的私募人士白先生向《华夏时报》透露,公司飞信前景不错,未来不排除可能用外延式的并购方式发展,专款乃专用。

对此,神州泰岳投资者管理部负责人在接受《华夏时报》采访时首度回应,此次创业板发行,超募情况比较普遍。发行制度的市场化改革是其主要原因,与主承销商没有直接关系。超募资金具体使用计划,公司正在积极论证,将根据深交所的有关规定,履行相应的程序,并及时进行披露。

神州泰岳上市已达3个月,6个月的超募资金的使用披露大考在即。

一夜成名乱了方寸

2009年,神州泰岳作为创业板首批公司可谓赚足眼球。成功从中小板转战创业板、一向低调的公司以58元/股,对应市盈率为68.80倍的高价发行,以超额募集比例超过200%资本急速膨胀,瞬间融资18亿元,在经历大幅市场震荡后仍稳坐百元股宝座。

公司一下子有点接受不了,从此前低调的技术公司到现在的公众公司。许多媒体关注它,不知道该如何应对。接近神州泰岳高层的人士向直言:公司现在正在学着适应和成熟。

注意到,公司近期连续通过并颁布了《公司重大信息内部报告制度》、《公司内幕信息知情人登记制度》、《公司突发事件处理制度》等制度,力求最快事件搞定烦闻。

这就是被券商绑架的公司。一位资深市场人士颇为调侃地说,他们的保荐商中信证券确实赚了一大笔,现在这么多资金一时间不可能会有具体的用途,只能先放在银行账户里。

而对于计划外近8.6亿元的超募资金使用问题,按照相关程序递交采访提纲,公司已然反应迅速,表示将超募资金用于巩固和提升移动互联运维支撑核心竞争能力、进一步推广移动互联关键业务运维支撑服务外包模式、培育和扩大IT运维管理领域新的利润增长点、深入拓展国际市场等方向,把公司打造成为国际一流软件和服务企业。

超募资金消化不良

可以看到,尽管大多数创业板公司在招股书中对超募资金都有所安排,随后亦陆续公告了超募资金的使用计划,但补充流动资金是最常见的使用计划,实质性的具体项目的投资却杳无消息。

对于神州泰岳

,实际超募金额为12.8亿,减去上市时计划使用的3.4亿,有8亿左右闲置资金,公司近期已用募集资金957万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金,所占比例几乎可以忽略不计,账面仍有近8亿元在银行账户睡大觉。

投资者有这种预期,外延式不失为未来发展的良策,亦是募集资金最为有效的使用形式。一位长期跟踪软件行业的分析师如是说。不过,在他看来,民营企业的内部治理比起主板公司还是差了一些,企业文化的不一样,内部治理仍需完善,短期看,外延式的发展不会很快。

对此,本报以投资者的身份致电公司投资者关系部门人士,该人士指出,公司未来并购没有具体计划,并购只是未来经营发展的一种方式。投资者们总希望有并购概念,但并购并非易事,还要看业务协同、团队文化等等。业务定位与业务发展更为重要。并购只是结果非目的,不能为了并购而并购。

此外,在经过多方了解后发现,一些业界人士仍对于招股说明书提到随着公司业务规模的拓展,募集资金有28.36%用于场地投入提出质疑。公司在2009年7月采用分期付款购买北辰集团办公楼,尽管已经进行首付,未来分期还款是否会考虑已募集的资金,毕竟超募资金很多,如果不详细公告,无从查起,管理层规定不得从事金融投资,固定资产方向却未有规定。

亮丽年报一洗阴霾

近期,神州泰岳发布业绩预增公告,预计2009年年度净利润约为25315万元-27726万元,同比增长110%-130%。

而业绩变动原因主要是2009年度,公司主营业务保持良好的发展势头,主营业务收入取得相应增长。同时,公司进一步加大产品结构的调整,收入结构得到了优化,主营业务中毛利率相对较高的软件产品开发与销售、技术服务收入的占比较大。

世纪证券研究员在接受《华夏时报》采访时指出,公司定位于飞信平台的打造者,飞信业务已经成为中流砥柱。未来飞信运维外包服务仍将快速增长,移动飞信或将长期与公司合作。尽管未来飞信运维收入增速可能减缓,但毛利率可能提高。

对此,神州泰岳投关部人士向本报直言:飞信业务的持续,取决于飞信在中国移动业务体系中的战略定位、飞信业务本身的发展情况以及公司所提供的开发与服务的质量。